◎ 陈仕娜 郑 龙
经济全球化使国际分工和产业转移加快，中国制造业快速发展，规模迅速扩大，跨国公司在中国的采购规模亦不断加大和升级，这些变化对物流业提出了与之相配套的速度和规模要求。目前，第三方物流业正在经历着一个巨大的转型，呈现出高增长率、低市场份额与低服务水平同时并存的发展特征。从市场发展环境看，企业对综合物流服务的需求不断增加，物流信息技术快速发展，特别是加入WTO后，许多跨国物流公司进入中国，整个物流业的竞争进一步加剧。面对这样的内外形式，并购成了我国第三方物流业发展的必然趋势。
一、并购的必然性
（一）我国第三方物流业的发展特点
在我国第三方物流业发展的过程中，呈现出高增长率、低市场份额与低服务水平同时并存的产业特征，这种特征决定了整个行业必将出现并购的浪潮。
1.高增长率。随着国民经济的快速运行，尤其是工业生产、固定资产投资、国际贸易的高速增长，以及国内市场贸易业的快速增长，国民经济各方对社会物流服务需求显著增加。自1991年至2004年，反映物流需求规模的全社会物流货物总额从3万亿元上升到38万亿元，增长了11.7倍。越来越多的企业开始寻求物流业务的外包，据第5次中国物流市场供需状况调查报告，有60%左右的生产制造企业与商贸企业正在寻求新的物流代理商。第三方物流业在充分满足社会需求的情况下，得到了高速发展。到目前为止，我国在册物流企业数已达73万家。2004年，第三方物流市场规模将近800亿，比上年增长近20%。
2.低市场份额。在我国第三方物流业快速发展的同时，存在着另一个不容忽视的特征：低市场份额。据MORGAN STANLEY统计，中国由第三方物流处理的产品只占总体成品的16%，经第三方物流环节的工业原始生产资料只占总体的20%，中国的第三方物流只占总体物流业务的2%。而这一数字在美国为8%，在欧洲则为10%。
从市场集中度分析，我国整个第三方物流市场还相当分散，第三方物流企业规模小，根据2002年Mercer公司与中国仓储协会对中国第三方物流市场的调查结果，没有—家物流服务商拥有超过2%的市场份额。
3.低服务水干。服务水平低下是第三方物流业发展中存在的另一问题。根据第5次中国物流市场供需状况调查结果，生产制造企业对第三方物流企业不满意或不完全满意的比例仍高达50%以上，说明企业对第三方物流的要求越来越高，而第三方物流公司还不适应企业的要求。
第三方物流服务水平低下主要体现在运作成本高、信息不及时不准确、作业速度慢和服务内容不全等方面(见表1)。这些弊病与我国第三方物流企业市场份额小，获得业务少，达不到规模效益直接相关。
这种高增长率、低市场份额和低服务水平同时并存的现象，对物流企业并购提出了直接的要求。迅速成长的市场需要与之相适应的企业规模和服务水平，但是目前我国物流企业的平均规模和服务水平远远无法满足市场发展的要求。这就需要对原有的第三方物流企业进行并购整合，改原来的分散式、小规模经营为集约化控制。在并购整合过程中，扩大企业规模，实现资源与资金、市场资源与客户资源集合的优化效应，达到拓展业务范围，提升服务水平，降低客户成本的目标，真正实现规模经营效益，加快资金积累速度，形成强大的物流作业能力，在激烈的市场竞争中提升竞争力，取得生存和发展。
（二）市场环境的驱动
从第三方物流业发展的市场环境看，促成其并购趋势的原因主要有三个：企业对综合物流服务需求的增强，新兴技术的出现，国际竞争的加剧。
1．企业对综合物流服务商的需求。随着社会经济与生产力的发展，企业产品市场的日益开拓以及市场的不断成熟，流通渠道之间以及渠道内的竞争日益激烈，对物流综合服务也提出了更高的要求。同时，电子商务的发展客观上决定了与之配套的物流服务必须形成物流运作系统化、物流服务综合化、物流管理信息化的模式。
从企业希望的物流服务内容分析，综合满足能力是目前企业对物流需求的主要考虑因素(见表2)。企业已经普遍开始关注供应链改善与物流改善的管理咨询服务。同时，物流系统再设计、物流信息系统开发、代结货款等物流过程管理、数据采集的服务也越来越受到企业的重视。
企业对综合物流服务需求的上升，将会为第三方物流带来两个主要的影响。首先，那些能够满足企业需求的大型公司将会持续获利。其次，那些被迫成为物流转包商的第三方物流公司将会陷入困境，这些小型转包商面临着利润压榨、技术依附、增长机会减少等风险，甚至可能直接在大型物流商手中灭亡。
2．新兴技术的出现。促成第三方物流业并购的第二个主要因素是技术。如前所述，开发物流信息系统是企业外包的物流业务之一。EDS、EDI、RF、GIS等技术已开始在我国的物流领域广泛推广，一大批企业已经开始依靠物流服务商提供复杂的技术解决方案。国际上先进的物流管理系统，如货运管理系统(TMS)，仓库管理系统 (WMS)，供应链意外管理系统(SCEM)和国际贸易物流系统(ITLS)等必然也会在未来的发展中得到应用。
物流服务商在为各类客户服务时可以积累丰富的技术知识，产生规模经济效益。例如，一家物流服务商可以购买一种TMS系统同时为20家企业服务。通过这种做法，他们能够快速掌握如何应用这种技术提高产出。同时，物流服务商可以帮助企业更好地了解最新的物流技术。对企业而言，因为物流服务商在购买技术时享有巨额折扣，能够为其节省成本。如表3所示，那些能够在早期购买技术的公司，往往能够通过提高经营效率大幅度降低成本，—种全自动网络运输系统可以节省80%的运货交易成本。
技术的进步，网络式运输和仓储管理的快速发展，降低了大型物流服务商的顾客规模门槛。在信息系统的帮助下，它们能够以较低的成本为更多的客户服务，从而使他们的竞争范围从高端市场扩大到中端市场，而这只不过增加了中小型物流公司的压力，使它们在竞争中处于劣势，甚至面临被兼并的命运。受资金约束，中小企业无法在技术领域追加投资，服务范围受到限制，越来越脱离客户需求，最终只有被市场淘汰。
3.国际竞争的加剧。依据WTO原则，中国在加入WTO后三年内对特许经营取消市场准入和国民待遇限制，对中国境内从事商业特许经营行为的内外资企业一视同仁。2005年世界知名物流公司荷兰天地快运(TNT)正式在中国发展自己的特许经营加盟商。在此之前，已有一批世界大型跨国物流企业通过建立办事处，合资或独资的形式，积极参与国内物流市场的竞争，其中有代表性的有美国总统轮船、联邦快递、联合包裹、丹麦马士基、德国邮政、日本通运、九川急便等。这些企业积极在我国发展物流业务，为客户提供涉及全国配送、国际物流、多式联运和邮件快递等方面的专业化服务。
外资物流企业在我国物流市场的介入，对我国第三方物流业的并购带来了两方面的影响：首先，与本土企业相比，外资物流企业在经营和管理体制、服务意识与服务手段、服务的硬件设施、资金支持、员工素质等多个方面具有竞争优势，这就使得原本已非常激烈的国内物流市场竞争局势变得更加严峻。外资企业在中国物流市场的介入，必将导致行业服务标准的逐步提高，在促成行业成长和发展的同时，也将带来新一轮的优胜劣汰与并购重组浪潮。其次，这些跨国公司在扩大顾客群和业务覆盖范围，获取质优价廉的劳动力，享受政策优惠等因素的驱动下，本身就对国内物流企业具有并购股权的意向，加之它们拥有雄厚的资金实力，并购成了水到渠成的事。2003年，著名国际物流公司DHL公司以5250万欧元购入中外运5%的权益，成为中外运最大的外国战略性投资者就是最好的例证。
二、并购的影响
我国第三方物流业潜在的并购趋势，将同时对物流服务的供需双方产生深远的影响。对物流企业而言，为了在激烈的并购浪潮中生存，必须选择适合自身的发展战略。对物流服务的需求企业而言，不断扩大的并购趋势，为其选择和使用物流服务提出了新的标准。
（一）对第三方物流公司的影响
并购必将导致第三方物流企业的两极分化。一方面，拥有综合服务能力、广阔业务覆盖范围、高市场占有率、领先技术优势的大型企业将会持续获利，不断扩大经营规模，降低服务成本，提高市场竞争能力。另一方面，对行业内的大多数公司而言，则面临着危险。如果企业的资金实力不够雄厚，可是又有一定的规模，希望在这个市场中继续生存，保持稳定的利润增长，就必须选择适合自身发展的战略。
中型企业可以有两种选择：第一，采取分散投资的策略，同时将资金用在能够产生差异和提高增长率的技术开发上。第二，寻找—家实力雄厚的同行企业，与其合并或直接出售给它。
在国外的物流并购活动中，这两种方法都有成功的案例。NewBreed，Cardinal，May Logistics和APX都是采用第一种策略的私人控股公司。它们运用大量资金建立先进的技术系统和销售网络，结果均在目标市场上获得了成功。USCO和Road-Link USA则代表了第二种类型。USCO仓储公司为了满足客户对全球业务的需求，选择Kuechne&Nagel进行合并。在RoadLink USA案例中，几家运输公司联合发展，通过—个共享的资源库，为顾客提供优质的跟踪、行程安排、账单处理和管理系统设计等服务，从而提高了他们的综合服务能力。在具体的选择过程中，企业可以根据自身的发展战略、客户需求、资金和技术实力等做出相应的决策。由于中型企业希望在未来几年内保持增长率和获利能力，那么长期的市场变化要求企业不断发展，不断追加投资。从长远看，在并购浪潮中不采取任何策略并不可取。
（二）对物流需求企业的影响
第三方物流业不断扩大的并购趋势，将为需求企业选择和使用物流服务带来新的标准。目前，企业已经通过一些日常业务指标如准时送达率、货损率、每公里/吨的成本，对物流服务进行评价。但由于市场上出现的这种新的变化，他们需要进一步分析物流服务商的战略定位，未来投资能力以及发展能力。
1．商业需要。外包的物流服务总是作用于企业的利润创造活动，对物流服务商的选择应该与企业的商业需要相适应。例如，一家追求价值增值的企业，往往希望以低资本投入换取高回报，这就应该选择—家愿意购买企业物流资产以此抵消长期合同费用的物流服务商。
2．技术。物流服务商是否掌握公司未来2-4年业务发展所需的最新技术。因为供应链技术的更新速度非常快，要想在激烈的市场竞争中占领先机，往往需要引进新的技术，例如能够对存货进行连续追踪的射频识别标志(RFID)。
3．范围。物流企业的服务项目和地域覆盖范围能否满足公司未来的发展需要。企业一般都寻求综合的供应链解决方案，这就要求物流服务商提供跨地域、多类别的服务范围。
4.资金。物流服务商能否出于保持增长率的目的进行再投资。企业需求规模的扩大需要物流服务商追加必要的投资。如果其没有足够的资金进行再投资，就必须选择一家合适的公司进行合并，提升业务能力。
5.成长能力。物流服务商是否具备在未来的并购浪潮中生存和成功的能力。受顾客优先选择权、竞争压力、市场挥发等因素的影响，许多公司难以进一步发展，这就需要企业对现有的物流服务商进行测评，判断其被淘汰出局的可能性。
三、并购的展望
从当前我国第三方物流业发展的内外特点看，并购是其必由之路，也是整个市场走向成熟的标志。那么何时这种并购会结束?产业类比法可用于回答这个问题，10年后，物流业也会像其他已趋于成熟的运输市场那样停止并购。1971年，当Fred Smith成立联邦快递公司的时候，包裹速递业的行业集中度也相当低，前两家企业共占领了20%的市场份额。今天，FedEx和UPS已经成功地占领了包裹速递市场，两家巨头共占领了80%的市场份额。同样的情况将会在第三方物流业发生。
在并购的过程中，企业和政府应该注意相关的问题。对企业而言，必须选择一个符合公司全局战略的潜在效益大的企业。企业的并购行为是企业根据自身发展需要，特别是根据市场发展需要，为实现企业发展战略目标而进行的一种战略选择。因此必须科学规划，争取与被并购企业实现资源互补。其次，并购后应重视对目标公司的一体化管理。并购虽然是推动产业成长的一种有效方式，但并购本身只是社会资源的一种重新布局，一种优化组合，企业经营的好坏并不是通过并购就能解决的。并购后，为了确保企业发展战略目标的实现，还必须从产品、市场、财务、计划、人事管理以及企业文化等方面对被并购企业进行一体化管理。对政府而言，必须健全相关的法律法规，加快物流人才的培养，加快相关配套设施的建设，使得我国物流产业并购能够有秩序地进行，并朝着既定目标发展。